① 华尔街对美股“9月魔咒”的担忧加剧
近期，美联储重点关注的通胀指标——核心个人消费支出价格（PCE）指数在7月份呈现温和上涨态势，为美联储即将到来的降息决策提供了坚实的数据基础。市场分析师普遍预测，美联储可能会采取25基点的小幅降息策略。美股在上周五表现强劲，道琼斯工业平均指数创下历史新高，标普500指数则连续第四个月录得上涨。由于临近9月，美股市场预计将面临一定的波动性。根据Wind数据统计，自1928年以来，9月份的标普500指数平均下跌幅度达到1.2%，除了2月和9月之外，其余10个月份的标普500指数均实现了正增长。尽管9月降息已成为市场共识，但华尔街仍然担忧推动美股在2024年上涨的“软着陆”前景是否能够持续。知名新兴市场投资专家Mark Mobius指出，尽管近期美股市场表现活跃，但投资者仍需保持谨慎，不建议急于买入。他建议投资者在等待最佳买入时机时，至少保留投资组合的20%以现金形式持有。Mobius警告称，当前经济环境中存在一些不稳定的信号。前美林和摩根大通投资银行家Jon Wolfenbarger更是发出警示，如果经济在估值高位遭遇严重衰退，美国股市可能会遭遇70%的暴跌。
评论员徐广语：历史上美股在9月份普遍表现疲软的原因主要有以下几点：1）美股公募基金的财年结算截止日期为9月30日，许多基金倾向于锁定全年利润。2）季节性因素的影响。3）过去四年中，9月份的标普500指数平均下跌幅度超过5%。4）今年9月降息25个基点的可能性接近100%，市场可能面临利好出尽的情况。除非美联储能够一次性降息50个基点。
国都证券投资顾问陈兆凌：美国核心通胀数据持续表现优于预期，市场普遍认为美联储9月降息将如期而至。道琼斯工业平均指数再创新高。A股市场在9月份可能迎来情绪回暖，需持续关注月初公布的经济数据以及市场成交量的变化。
② 亚马逊Alexa与“OpenAI劲敌”Anthropic达成合作，采用更先进的AI模型
据悉，亚马逊计划于10月在美国购物旺季前推出经过重大升级的新版Alexa，该产品将由初创公司Anthropic的AI大模型Claude提供技术支持，因为Claude的表现优于亚马逊自家的AI模型。目前，Alexa主要通过亚马逊电视和Echo设备使用，功能包括设置计时器、播放音乐、控制智能家居设备以及回答一次性问题。亚马逊试图通过Alexa促进用户消费以增加收入，但效果并不显著，该部门目前仍处于亏损状态。消息人士透露，新版Alexa预计将在9月的亚马逊年度设备和服务活动期间进行预发布，并于10月正式推出。升级后的Alexa将能够为用户提供购物建议，例如推荐度假服装，并汇总相关新闻报道。此外，它还能执行更复杂的任务，如通过简单提示完成食品订购或起草电子邮件。亚马逊还希望将新的Alexa打造成一个强大的家庭自动化中心，能够记住用户偏好，自动设置闹钟或录制用户喜爱的电视节目。
评论员徐广语：随着人工智能技术的快速发展，领先的科技企业如Anthropic公司的Claude模型和亚马逊的Alexa智能助手，正通过合作与创新推动行业进步。Claude模型凭借其强大的多模态输入、实时结果生成、图片识别和减少拒绝回答的能力，在人工智能领域占据重要地位。亚马逊则通过Alexa智能助手，不断探索和扩展其在智能家居、电子商务等领域的应用，以提升用户体验和产品智能化水平。随着头部科技企业在人工智能领域的合作不断加速，未来将涌现更多跨行业的创新应用，这些合作将推动人工智能技术在各行各业的深度融合。
国都证券投资顾问陈兆凌：美股AI热潮尚未退去，科技巨头的进一步动作可能成为市场的重要催化剂。上周A股成长风格有所反弹，可关注AI算力板块的反弹机会。
③ 百思买上调全年盈利预期，股价在财报发布后两日上涨近14.4%
百思买在上周四公布的第二季度业绩超出市场预期，并上调了全年的盈利预期，这表明随着消费者对电子产品的需求增加，其扭亏为盈的努力已开始显现成效。公司股价在财报发布后的两个交易日累计上涨近14.4%。财报显示，百思买第二季度净销售额从上年同期的95.8亿美元下降至92.9亿美元，但仍高于市场预期；净利润达到2.91亿美元，合每股1.34美元，也超出预期。作为重组计划的一部分，百思买去年更新了会员计划，并进行了裁员，旨在提高利润率。展望未来，百思买预计调整后每股收益将高达6.35美元，高于此前的6.20美元，原因是上半年盈利能力表现优于预期。不过，该公司采取了谨慎态度，将年度同店销售预测的上限从之前的持平调整为下降1.5%。百思买高管表示，预计未来几年消费者将升级或更换他们的科技产品。虽然创新放缓抑制了部分消费需求，但AI PC和苹果新款iPad等新产品有望提振市场。
评论员徐广语：百思买的业绩显著提升凸显了人工智能技术在推动硬件更新换代中的重要作用。AI PC和苹果人工智能的融合预示着个人电脑和智能设备的新趋势。百思买作为行业的标杆，其成功案例不仅展示了人工智能技术在实际业务中的应用价值，也验证了AI在促进硬件换代方面的潜力。随着AI技术的不断进步和应用场景的拓展，预计未来将有更多行业和企业借鉴百思买的经验，利用AI推动技术革新和产业升级，从而受益于整个产业链和消费链。
国都证券投资顾问陈兆凌：从9月起，各大科技公司将陆续发布新产品，消费电子领域或将兼具景气度和想象空间。
④ Lululemon面临增长瓶颈，最新财报下调年度预测
作为“中产三件套”之一的Lululemon显然遇到了增长瓶颈。其最新公布的财报喜忧参半，北美核心市场表现疲软。公司2024财年第二季度可比销售额增长2%，低于市场预期，美国核心市场的可比销售额则下降了3%；净收入达到3.93亿美元，每股收益为3.15美元，超出预期；全球净营收同比增长7%至24亿美元，其中国际业务净营收增长29%，中国大陆净营收同比增长34%。然而，市场对公司的年度净收入和利润预期下调表示担忧，公司目前预计全年净收入在103.8亿至104.8亿美元之间，每股收益降至13.95至14.15美元。Jeffries分析师Randy Konik指出，美国消费者在运动休闲服装上的支出持续减少，同时，品牌Alo和Vuori正逐步从Lululemon手中夺取市场份额。
评论员徐广语：Lululemon的增长势头明显放缓，服装品牌通常存在周期性波动，如果无法在产品周期末期推出创新产品，就难以持续盈利。目前在美国高净值人群的瑜伽服市场，Lululemon已不再是首选品牌，公司未来的竞争力可能进一步下降。
国都证券投资顾问陈兆凌：尽管部分数据表现强劲，但美股消费品板块内部存在明显分化。A股消费板块年初以来经历了较大调整，随着市场环境改善和经济数据回暖预期，目前可能接近左侧投资机会。
⑤ 戴尔业绩超预期，华尔街认为其证明了AI的盈利能力
戴尔在第二季度公布的业绩超出市场预期，公司二季度营收达到250.6亿美元，同比增长约9%；调整后的每股收益为1.89美元；净利润增长85%至8.41亿美元，合每股1.17美元。戴尔还将全年财测上调至955亿至985亿美元，较之前的预估略有提高。华尔街各大银行表示，这份财报缓解了投资者对人工智能技术能否提升除英伟达以外其他企业利润率的担忧。戴尔股价在上周五上涨4.33%，报收于115.54美元。花旗分析师Asiya Merchant重申“买入”评级，并将目标价从150美元上调至160美元。富国银行分析师Aaron Rakers也重申“增持”评级。
评论员徐广语：戴尔业绩的大幅提升证明了人工智能技术不仅能够提升英伟达的业绩，还能对行业上下游产生显著的积极影响。戴尔公司服务器业务表现强劲，未来AI PC也可能成为公司业绩的重要增长点。
国都证券投资顾问陈兆凌：此前英伟达股价大幅波动，上周披露财报后单周跌幅近8%。戴尔的这份财报或有助于缓解市场对AI硬件的担忧情绪。可关注A股算力板块的反弹机会。
(本文来自第一财经)